Печать |
Назад

Бутилированные инвестиции

11/12/2017 15:42

Эдуард Борт

Любая инвестиция – это сделка со временем. Самую большую прибыль получает тот, кто умеет тщательно подбирать активы и планировать на дальнюю перспективу. И, самое главное – уметь ждать. Ведь «вкус» многих инвестиций раскрывается только с годами.

Инвесторы нередко задают вопрос «Что я смогу оставить в наследство своим детям?». На рынке сейчас множество замысловатых и сложно прогнозируемых инструментов. Но их сложность приводит к тому, что на них влияют скачки котировок на фондовых рынках, нестабильность курса валют – все это и результат, и причина тревожных настроений для инвесторов. Отсюда рождается желание инвестиций в более понятные инструменты, активы, которые всегда возможно реализовать, которые постоянно будут в ходу на рынке.

Не секрет, что надежность и сохранность вкладов в акции, облигации, инвестиционные фонды напрямую зависит от ситуации на финансовых рынках. Практически любое геополитическое событие может увеличить риски, связанные с вложениями, резко увеличить или уменьшить их доходность.

Но мир инвестиций не ограничивается только ценными бумагами. Нередко, в целях диверсификации инвестиционного портфеля, инвесторы, рассчитывающие выгодно вложить свои средства, обращают внимание на нетрадиционные активы.

Их называют «альтернативными инвестициями» или вложением средств, рассчитанным на долгосрочную перспективу. Самые распространенные варианты - объекты недвижимости и различные коллекционные предметы, ценные с исторической, эмоциональной или потребительской точек зрения. Самым популярным вариантом вложения средств являются произведения искусства – предметы, имеющие прозрачную структуру оценки. Но не следует забывать и о других видах инвестиций – предметах нумизматики, раритетных библиографических изданиях, эксклюзивных автомобилях, раритетных и коллекционных алкогольных напитках.

Уже несколько веков многих инвесторов привлекают вложения в редкие коллекционные сорта вина или виски. Такие инвестиции созданы не для быстрой отдачи, но рассчитаны на длительные сроки в целях диверсификации личного портфеля. И делаются они с прицелом на то, что по прошествии N лет приобретенный напиток будет расти в цене и в долгосрочной перспективе способен будет принести значительную прибыль.

В целом, «алкогольные» активы ведут себя весьма похоже на обычные ценные бумаги. В том числе и с точки зрения наличия индексов, бирж и трейдеров.

К примеру в Великобритании существует несколько «бирж виски», которые предлагают приобретать крепкий алкогольный напиток в бочках, которые хранятся на специальных складах, до достижения стадии созревания. Тем самым инвестор совершает долгосрочное вложение средств, с расчетом на то, что с течением лет стоимость напитка возрастет.

Еще один пример – Лондонская Международная Биржа Вина (Liv-ex) – торговая площадка, на которой работают с самыми эксклюзивными винами мира. На ней котируется самый известный индекс винного рынка Liv-ex Fine Wine 100 Index, который отображает изменение цен на 100 лучших вин, пользующихся наибольшим спросом на вторичном рынке. Значимость данного индекса подчеркивает тот факт, что Liv-Ex регулярно цитируется международными агентствами Bloomberg и Reuters.

Популярность инвестиций в вино подтверждают и свежие данные Индекса роскоши консалтинговой компании Knight Frank (KFLII). Индекс отслеживает динамику инвестиций людей с активами в $30М и более (Ultra High Net Worth Individuals) по 10 видам предметов роскоши: антикварная мебель, китайский фарфор, часы, цветные бриллианты, драгоценности, почтовые марки, объекты искусства, монеты, вино, классические машины.

Согласно годовой динамике (со второго квартала 2016 года по второй квартал 2017 года) объем инвестиций в вино, которое хорошо продается во Франции и Северной Италии, показал прирост в 25% за 12 месяцев.

http://www.knightfrank.co.uk/blog/2017/09/19/knight-frank-luxury-investment-index-q2-2017-launches

Представленный индекс подтверждает мнение экспертов: ценность коллекционных вин увеличивается от года к году. Несмотря на то, что существуют риски не найти покупателя именно в тот момент, когда это нужно, ценителей настоящего, выдержанного вина можно встретить практически во всех странах мира. Что, в свою очередь, увеличивает вероятность выгодно продать свои активы.

К тому же, на «винных» инвесторов в прямом смысле работает время: во-первых, при правильном хранении свойства вина улучшаются, во-вторых, вино имеет тенденцию быть выпитым и его запасов постоянно остается все меньше и меньше. Стоимость «последней бутылки» растет едва ли не в геометрической прогрессии по сравнению со стоимостью вина, у которого сохранились солидные запасы.

Однако на рынок «винных» инвестиций влияет несколько факторов, которые нечасто встречаются в обычной практике финансистов. Так, в число значимых факторов входят сезонность – производство и потребление алкогольных напитков явно привязано к календарю, а также климат: если по какой-то причине один из винодельческих регионов стал жертвой неурожая, его продукция прошлых лет автоматически подрастает в цене. И, наконец, никто не отменяет моду, как с кулинарной, так и с культурной точки зрения. То, что годами могло пылиться на дальних полках, может моментально стать желанным «хитом» для любого коллекционера. Поэтому инвестиции в напитки похожи с одной стороны на увлекательный спорт, а с другой – на священный орден ценителей и гурманов, что добавляет им привлекательности за счет эмоциональной составляющей.

Говоря об инвестициях и гурманах я хотел бы поделиться случаем из личной практики. Подобный эпизод – яркий пример, какие нестандартные решения нередко приходится предлагать клиентам-владельцам крупного капитала в personal banking.

Как ни один коллекционер не похож на другого, так нет двух одинаковых винных собраний. Мне довелось работать с клиентом, который желал пополнить свой винный погреб так называемым «калифорнийским культовым вином».

На первый взгляд, просьба клиента «достать два ящика одного из сортов калифорнийского культового вина» казалась легкой задачей. Но уже в начале реализации задачи и анализа рынка вскрылись любопытные факты.

В XXI веке именно «культовые калифорнийские вина» регулярно занимают ведущие позиции в рейтингах лучших вин мира. Попробовать эти вина может позволить себе далеко не каждый. Во-первых, в публичных источниках информация о них крайне скудна и они широко известны только среди энологов (экспертов по вину), ценителей и коллекционеров. Во-вторых, эти вина очень, а зачастую неоправданно, дороги. В-третьих, на «культовые вина Калифорнии» существует «подписка». Даже если человек захочет приобрести вино, то ему нужно будет «подписаться» на него и ждать своей очереди. Ожидание может растянуться на полгода, год, а иногда даже на два. По этой причине коллекционеры стремятся приобрести сразу не одну-две бутылки напитка, а несколько ящиков.

Уместно будет сказать, что весь калифорнийский винодельческий бизнес построен на принципе «запретный плод сладок». Возможность владения эксклюзивным напитком сродни вступлению в элитный клуб. И важно знать: если человеку предложат выкупить три бутылки стоимостью $2500 каждая, а он их не выкупит – всё, можно попрощаться с «членской картой».

Уже сейчас я понимаю, что клиент был хорошо осведомлен о всех сложностях «подписки». По правилам «живой очереди», заняв очередь на покупку необходимого вина, клиент получил бы его через 1 год и 8 месяцев. Такие сроки не явно не вписывались в его планы.

Для решения поставленной задачи пришлось вести длительные переговоры с виноделами. Поначалу руководство винодельни наотрез отказалось войти в положении клиента и «передвинуть» его вперед в очереди.

Ежедневная переписка и диалог с виноделами продолжались более двух месяцев, пока со мной не связался некий господин, которой получил мои контакты от калифорнийских виноделов. Он предложил за «скромную» компенсацию в виде новейшей модели спортивного автомобиля уступить свою очередь и приобрести моему клиенту желанное вино. Не скрою, что я был удивлен, когда клиент не только согласовал покупку «компенсационного автомобиля», но и оплатил расходы на покупку двух ящиков долгожданного напитка, а также попросил оформить транспортировку и страховку своего приобретения.

Подобные истории далеко не редкость и наглядно демонстрируют, что вложения в коллекционные объекты не альтернативный способ инвестирования денег, но способ совместить увлечение своим хобби и солидный источник дохода.

Как дополнительное, хоть и довольно курьезное, подтверждение того, насколько могут быть ценны «винные» активы, можно привести еще один эпизод, произошедший летом 2017 года. В столице Франции злоумышленники украли более трехсот бутылок элитного вина на общую сумму в 250 тысяч евро. Не исключено, что они работали «под заказ», как это бывает с произведениями искусства. Грабители, вложив в свое «предприятие» немалые деньги, прорыли многометровый тоннель и проникли в винный погреб из системы знаменитых парижских катакомб. Они, разумеется, сделали это не потому, что их мучила жажда – а потому, что рассчитывали, что эти бутылки «всплывут» через несколько лет в магазинах и на аукционах (официальных или подпольных) и принесут немалую прибыль.

В среде специалистов по альтернативным инвестициям есть мнение, что спрос на коллекционное вино и другие алкогольные напитки в ближайшие годы будет только возрастать. Сегодня заметную роль в увеличении спроса играет стремительно растущее благосостояние граждан КНР и появление в Китае целого слоя HNWI-клиентов. К тому же, жители экономически и индустриально развитых стран, со стабильной экономикой, будут способствовать увеличению потребления более дорогих напитков, а прогнозы развития экономики ЕС показывают, что в ближайшее время этот тренд сохранится.

Последние новости